起首：瑞恩老本RyanbenCapital

　　2025年1月12日，来自浙江杭州的古茗控股有限公司Guming Holdings Limited（简称“古茗”）在港交所裸露聆讯后的招股书，或很快在香港IPO上市。其于2024年1月2日、2024年12月15日先后两次递表。

　　古茗聆讯后招股书一语气：

　　https：//www1.hkexnews.hk/app/sehk/2024/106987/documents/sehk25011200015_c.pdf

　　主要业务

　　古茗，行为一家行业最初、快速增长的中国现制饮品企业，辛苦于向蹂躏者提供簇新好吃、出品一致、价钱亲民的高质地居品，深耕下千里市集，主打果茶饮品、奶茶饮品、咖啡饮品偏执他。古茗的首创东说念主王云安先生于2010年在浙江台州温岭大溪镇，开办了第一家‘古茗’门店。

　　凭证灼识讨论陈述，按2023年的商品销售额（GMV）及结果2023年12月31日的门店数目计，‘古茗’均是中国最大的全球现制茶饮店品牌，亦是全价钱带下中国第二大现制茶饮店品牌。结果2023年12月31日，古茗的门店采集共有9，001家门店，并于2024年9月30日扩展至9，778家门店（9771家加盟店、径直处置7家门店）。

　　结果2024年9月30日，在开设‘古茗’门店跳跃两年的加盟商中，平均每个加盟商见识2.9家门店，71%的加盟商见识两家或以上加盟店。于2023年，古茗的加盟商单店见识利润达到东说念主民币37.6万元，加盟商单店见识利润率达到20.2%，同时中国全球现制茶饮店市集的筹办单店见识利润率约为10%-15%。尤其在四线及以下城市，于2023年加盟商单店见识利润为东说念主民币38.6万元。于2024年前九个月，古茗单店GMV 177.63万元，单店日均GMV约6500元，单店日均出杯数386杯，单均GMV 27.7元，每家门店日均订单数234单。

　　古茗选拔地域加密的布店战略稳步延伸门店采集，结果2024年9月30日，在世界17个省份设立布局，并已在八个省份设立了跳跃重要鸿沟（单一省份的门店跳跃500家）的门店采集，其中在浙江领有逾2，000家门店。古茗在上述八个省份设立远超重要鸿沟的门店采集，于2023年按GMV计，门店采集最早竣事重要鸿沟的浙江、福建、江西，公司在全价钱带现制茶饮店品牌中的市集份额亦然行业第一。

　　结果2024年9月30日，古茗在二线及以下城市的门店数目占总门店数目的80%，此外有40%的门店位于隔离城市中心的乡、镇，凭证灼识讨论陈述，在这些区域的门店比例在中国前五大全球现制茶饮店品牌中最高。

　　古茗的收入主要来自向加盟商销售货物及开导以及提供做事，包括销售商品及开导、加盟处置做事（包括启动加盟费、握续维持做事费及提供培训偏执他做事收入），以及极少来自直营门店销售。

　　推进架构

　　招股书走漏，古茗在上市前的推进架构中，

　　王云安先生，通过眷属信赖 Modern Leaves Limited握股43.21%；

　　潘萍萍女士，通过眷属信赖 Spring Equinox Drinks Limited握股2.76%；

　　戚侠先生，通过眷属信赖 Chivalrous Lancers Limited握股19.78%；

　　阮修迪先生，通过眷属信赖 Cousin Tea Limited握股13.74%；

　　职工握股平台 Thriving Leafbuds Limited（首席财务官孟海陵先生、首席时期官强宇先生等其它雇员），握股3.87%；

　　职工握股平台 Nascent Sprouts Limited（实行董事金雅玉女士0.78%、蔡云江先生0.97%、首席运营官李继锋先生等其他雇员），握股3.43%；

　　好意思兴私募基金（GP），通过北京好意思茗、北京好意思岩握股8.00%；

　　红杉，通过Max Mighty Limited握股4.00%；

　　Philippe Laffont限度的Coatue Management，通过Coatue 34握股1.00%；

　　Wang Yimiao限度的Star Budding Capital，通过Abbeay Street Capital，握股0.20%；

　　处置层

　　古茗董事会由9名董事构成，包括：

5名实行董事：王云安先生（首创东说念主、董事会主席、首席实行官）、戚侠先生（总裁）、阮修迪先生、金雅玉女士、蔡云江先生；

1名非实行董事：黄垚鑫先生（好意思兴私募董事总司理）；

3名孤苦非实行董事：罗伟杰先生（StarHub（CC3.SI）首席财务官）、郑晓冬女士（浙江大学教师）、李建波先生（永辉彩食鲜首席实行官）。

　　除实行董事外，高管包括首席运营官李继锋先生，首席财务官孟海陵先生，首席时期官强宇先生。

　　公司功绩

　　招股书走漏，在曩昔的2021年、2022年、2023年和2024年前九个月，古茗的买卖收入诀别为东说念主民币43.84亿、55.59亿、76.76亿和64.41亿元，相应的净利润诀别为东说念主民币0.24亿、3.72亿、10.96亿和11.20亿元，相应的经调养净利润诀别为东说念主民币7.70亿、7.88亿、14.59亿和11.49亿元。

　　中介团队

　　古茗是次IPO的中介团队主要有：高盛、瑞银为其联席保荐东说念主；安永为其审计师；世辉、世达诀别为其公司中国讼师、公司香港及好意思国讼师；竞天公诚、佳利诀别为其券商中国讼师、券商香港讼师；灼识讨论为其行业照应人。

　　

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