西南证券股份有限公司郑连声,冯安琪近期对新泉股份进行商议并发布了商接头说《汽车内饰件龙头万博manbext网页版登录app娱乐，民众化进度开启》，本论说对新泉股份给出买入评级，以为其目标价位为58.40元，现时股价为43.44元，预期上升幅度为34.44%。

新泉股份(603179)　　投资重心　　推选逻辑：（1）公司是国内额外的汽车内饰件制造企业，乘用车样貌板总成和门内护板市占率逐年晋升。展望到25年乘用车饰件阛阓范围超4800亿元，体量可不雅。（2）公司捏续开拓乘用车客户，大客户配合踏实，同期积极开拓外饰业务，24H1占比仅3.8%，增长后劲较大。（3）公司不断鼓励国际化政策，国外工场投产在即，东说念主工资本占贸易总资本比重低于同行竞争敌手2-17pp，合座资本为止智商较强。　　汽车内饰龙头，市占率捏续晋升。展望到2025年我国乘用车饰件行业范围超4800亿元，其中内饰行业范围为2592亿元，外饰行业范围为1494亿元。公司是国内样貌板总成和门内护板总成龙头，2023年样貌板总成阛阓占有率为17.7%，同比+4.2pp，门内护板市占率为5.7%，同比+1.5pp。民众汽车饰件阛阓较为分布，国表里参与者强大，跟着自主汽车品牌崛起，公司有望终了范围推广及国产替代，市占率有望捏续晋升。　　客户捏续开拓，外饰增长后劲大。（1）公司产物得手从商用车领域拓展到乘用车领域，现在乘用车业务已成为公司最蹙迫板块。连年来公司前五大客户占比较为踏实，2023年共计占比71%，2022年，前五大客户分散为祥瑞集团（26.49%）、国际闻明品牌电动车企业（25.14%）、奇瑞汽车（16.41%）、上汽集团（5.35%）、比亚迪（3.57%）。（2）公司积极开拓外饰业务，24H1公司外饰件终了营收2.36亿元，同比+247%，捏续保捏快速增长，营收占比3.8%，现时公司外饰业务体量较小，增长后劲较大。　　国际化政策不断鼓励，资本为止有用。（1）2019、2020、2023年，公司分散在马来西亚、墨西哥、斯洛伐克开采出产基地，更好劳动当地客户，跟着国外工场产能期骗率晋升，盈利智商有望大幅好转。（2）与同行比较，公司工资薪酬占贸易总资本比重历久较低，2023年占比为12.48%，低于同行竞争敌手2-17pp，东说念主工资本上风赫然。时期用度率也处于行业较低水平，2023年为10.2%，公司合座资本为止智商较强。　　盈利预测与投资无情。展望公司2024-2026年归母净利润CAGR为28.8%，EPS分散为2.19/2.92/3.54元，对应动态PE分散为21/16/13倍。赐与公司25年20倍PE，目标价58.40元，初度躲避赐与“买入”评级。　　风险教唆。客户销量不足预期风险，行业不景气风险，出海风险等。

证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据揣摸，东吴证券黄细里商议员团队对该股商议较为深刻，近三年预测准确度均值高达89.15%，其预测2024年度包摄净利润为盈利10.55亿，凭据现价换算的预测PE为20.02。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有20家机构给出评级，买入评级19家，增捏评级1家；曩昔90天内机构目标均价为64.14。

以上本色为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成万博manbext网页版登录app娱乐，不组成投资无情。